La SEC cède à l'offre de Tradeworx

La Securities and Exchange Commission, le gendarme des Bourses américaines, vient de signer un contrat avec Tradeworx, selon le Securities Technology Monitor.

Pour ceux qui l'ignorent, Tradeworx est une firme de trading à haute fréquence basée dans le très célèbre coin (grâce à MTV et un show télévisé au goût douteux) du Jersey Shore dans le New Jersey. Son fondateur, Manoj Narang, est l'un des rares du secteur à s'exprimer publiquement sur le délicat sujet du trading à haute fréquence. La grande majorité fuit les journalistes et toute publicité.

Tradeworx et la SEC ont signé un contrat permettant au régulateur d'utiliser le système de données en temps réelle de la firme du New Jersey. Ceci, afin de suivre toutes les cotations et transactions en actions et en options sur les marchés américains (des Bourses aux Electronic Communications Networks, ces systèmes alternatifs de transactions).

Cela faisait des années que Tradeworx proposait à la SEC ses services, mais celle-ci a longtemps hésité avant de franchir le pas. Mais depuis le 6 mai 2010, date du krach éclair de Wall Street, le régulateur des marchés s'est senti dépassé par la vitesse déployée par les traders à haute fréquence (quelques millisecondes pour exécuter une transaction).

Et comme le souligne Nanex, et bien d'autres études, tous les jours, un épisode de quote stuffing affecte une valeur américaine. Le quote stuffing est cette pratique qui consiste à bourrer le carnet d'ordres de transactions à la hausse ou à la baisse, pour ensuite les annuler. Cela crée une fausse liquidité sur le titre et trompe les traders qui suivent ce mouvement. Bien sûr, cette pratique est illégale.  Mais elle est difficile à repérer sans un programme informatique adapté.

Cette alliance signe un tournant dans le monde du trading à haute fréquence. Pourtant, les régulateurs utilisent déjà des programmes de surveillance de marché, pas tous en temps réel, cependant.

Elle sera effective d'ici la fin de l'année. La SEC se donne les moyens de suivre la vitesse de nos amis les bots.