Lourde perte pour Knight Capital

Après avoir corrigé de 32% le 1er août, le titre Knight Capital chute encore lourdement la séance suivante.

Le groupe a annoncé une perte avant taxe de 440 millions de dollars pour avoir liquidé les positions litigieuses sur 148 titres cotés sur le New  York Stock Exchange. La veille, un de ses algorithmes, nouvellement mis sur le marché, a provoqué des variations anormales sur des titres comme Alcoa, Goodyear, ... Il s'est excusé pour ce problème technologique. Le PDG de la société, Tom Joyce, a indiqué à Bloomberg avoir rendu son algorithme inactif et reconnu qu'il fallait plus de tests.

440 millions de dollars, c'est beaucoup pour une firme qui a généré 1 milliard d'euros de chiffre d'affaires en 2011 pour toutes ses activités. Elle avait déjà accusé 65 millions de dollars de pertes lors de l'introduction de Facebook sur le Nasdaq. Toutefois, là, elle devrait recevoir un dédommagement.

Mais la curée n'est pas finie pour Knight, car le groupe va sans doute se retrouver sanctionné par les régulateurs américains. Des firmes comme Infinium Capital Management ont reçu une amende de 850.000 dollars suite à un algorithme défectueux.

Toutefois, derrière les problèmes de Knight, on trouve aussi le nouveau programme Retail Liquidity du NYSE, un internaliseur d'ordres destiné aux firmes comme Knight qui amène des flux de transactions de sa clientèle. Celui-ci démarrait comme par hasard ce 1er août.

On dirait qu'il a connu des petits problèmes, comme le Nasdaq avec l'IPO de Facebook. Les algorithmes de pricing semblent avoir bien des failles. Amazon en sait quelquechose. Le site de vente a connu l'an dernier un épisode très particulier avec le livre "The making of a fly". Regardez le prix relevé en mars par Michael Eisen, un biologiste de Berkeley:

Le livre se vend aujourd'hui à 81,56 USD sur Amazon.

A l'époque, il a été relevé que deux vendeurs utilisant des algorithmes pour fixer le prix de cet ouvrage de génétique sont tombés dans une boucle en se référant aux prix avancés par chacun, jusqu'à atteindre 23 millions de dollars.

Lors de l'IPO de Facebook, on pouvait voir dans le carnet d'ordres juste avant l'ouverture officielle des prix insensés pour le titre, à 50.000 dollars par exemple.

Le NYSE a annoncé ce jeudi avoir annulé les transactions sur 6 titres de la liste des 148.