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Posté le 13 décembre 2016 par Jennifer Nille

Le mystère des 1,8 mds $ de e-mini futures

Mercredi 7 décembre, entre 13:21:24 et 13:21:15 ET, un volume anormal de transactions a été exécuté sur les e-mini futures sur le S&P500, pour une valeur de 3,4 milliards de dollars.

 

Il faut remonter au 6 mai 2010, jour du flash crash du Dow Jones (où l'indice avait perdu 1000 points en quelques minutes) pour retrouver un tel volume. Selon le rapport de la SEC et de la CFTC sur ce krach, quelque 4,1 milliards de dollars de e-mini futures avaient été vendus durant l'incident.

Dans le cas présent, ces e-mini futures n'ont pas provoqué de krach. Le S&P500 a touché un record ce jour-là.  Le blog Zero Hedge a observé que les volumes de transactions sur le SPYDER (un ETF sur le S&P500) ont atteint 450 millions de dollars.

Parmi les transactions sur le e-mini future durant 13:21:14 et 13:21:15, une transaction de 1,8 milliard de dollars  a retenu l'attention. Au vu de la rapidité de l'exécution, plusieurs traders estiment que celle-ci a été effectuée par un algorithme.

Le Wall Street Journal relève qu'il ne faut pas nécessairement posséder cette somme pour réaliser cette transaction. Une marge initiale de 83 millions de dollars suffit pour engager un montant de 1,8 milliard de dollars.

Le mystère demeure sur l'identité de celui qui a passé cette transaction. Mais celle-ci a été visible par tous les participants de marché le 7 décembre, qui n'ont pas hésité à qualifier la transaction d'anormale.

 

 

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