GDF Suez à l'affût?

Bruxelles (L'Echo) - C'est la rumeur du jour: GDF Suez serait actuellement en discussions avec l'Etat français, son principale actionnaire, afin de lancer une offre sur International Power.

Inutile de dire que le cours de Bourse de ce producteur d'électricité, héritier d'une partie des actifs issu de la privatisation du secteur de l'énergie en Grande-Bretagne, s'enflammait ce matin.




Des prix circulent déjà dans les salles de marché et chez les analystes. Alphaville, le blog du Financial Times, relaie une étude de Merrill Lynch qui parle d'un prix par action de 385 pence, soit une prime de 40% par rapport au cours actuel.

Pour le broker américain, le portefeuille des actifs des deux groupes est très complémentaire. Il estime aussi que cette opération créerait 7% de valeur en 2010 en terme de bénéfice par action. Voici un extrait du texte de Merrill Lynch tel que publié par Alphaville.

(Source: Alphaville, Financial Times)
 

Le quotidien Daily Mail à l'origine de la rumeur évoque, lui, une offre à 400 pence l'action et parle de " predatoty move ". Il signale que le nom de Warren Buffett a été cité comme investisseur stratégique voire même pour lancer une offre sur International Power. Mais certains soulignent que le milliardaire d'Omaha a de quoi s'occuper avec son offre de rachat sur Burlington.

Si GDF Suez, lance bel et bien une telle offre, il ne devrait pas avoir de mal à avaler International Power. L'électricien britannique qui dispose d'installations dans une vingtaine de pays dans le monde emploie 3.000 personnes (et bientôt en Belgique à Tessenderlo) et pèse 4,5 milliards d'euros en Bourse. De son côté, le groupe français présidé par Albert Frère, affiche une capitalisation boursière de 66 milliards d'euros et compte 200.000 collaborateurs.

Un coup d'oeil aux cours de Bourse permet toutefois de constater que le titre GDF Suez reste particulièrement placide face à cette rumeur. Une de plus qui ne se concrétisera pas? A suivre...

Stéphane Wuille